罗伯特·默顿发表演讲 供图/经管学院


　　本报讯 9月25日，“陈岱孙经济学纪念讲座”在经管学院举行。1997年诺贝尔经济学奖获得者、美国麻省理工学院教授罗伯特·默顿（RobertC.Merton）发表了题为“应对退休融资的全球挑战”的演讲。
　　经管学院院长钱颖一致开幕辞。他首先对默顿的到来表示热烈欢迎，并介绍了“陈岱孙经济学纪念讲座”设立的初衷和意义，以及中国现代经济学教育之父陈岱孙对经济学教育作出的杰出贡献。
　　在讲座中，默顿描述了为工薪阶层和中产阶层家庭制定退休融资计划所依据的理论假设、目标和约束条件以及良好的退休融资计划设计应该满足的标准。其中包括：使实现退休收入目标的概率最大化、对风险进行有效管理、根据不同情况进行个性化设计、提供有效的信息，方便客户的选择和实施等。他把能够满足这些标准的退休融资计划称为 “下一代解决方案”。
　　默顿指出，未来的退休融资计划应该根据每个人的年龄、收入、健康和风险偏好等各种因素，完整地考虑各种退休收入来源，设计个性化的动态投资组合。在实施过程中，未来的退休融资计划应该与客户保持清晰有效的信息沟通，特别是在退休收入水平面临普遍挑战的今天，只有三种可行的选择：提高缴费率，提高退休年龄，或者提高投资风险水平。退休融资计划需要帮助客户做出及时有效的决策。
　　默顿简要介绍了金融创新和金融工程在设计未来的退休融资计划中的应用。他指出，退休融资计划是世界各国普遍面临的难题，无论在理论研究还是实际操作中，都是一个空白很多、大有可为的领域。
　　默顿还与现场师生就讲座涉及的问题进行了交流互动。
　　罗伯特·默顿1944年生于美国纽约市，先后任麻省理工学院及哈佛大学教授。默顿在资产定价、投资组合选择、复杂衍生产品和生命周期等多个领域有杰出贡献，是“布莱克-斯科尔斯-默顿”模型的创建者之一，于1997年获得诺贝尔经济学奖。他担任过美国金融学会主席等多个社会职务，是将金融科学引入商业实践的先行者，参与过多家金融机构的创建和管理，于1993年获得国际金融工程师协会的年度金融工程师称号。（经管学院）